Банк России оценил среднюю годовую доходность портфелей розничных брокерских клиентов за 2023–2025 годы в 2,9%. Положительный результат получили 63% инвесторов, но у 5% убытки превысили 10%.
Банк России проанализировал портфели розничных клиентов на брокерском обслуживании за 2023-2025 годы и оценил среднюю годовую доходность в 2,9%. В расчет попали портфели стоимостью от 10 тыс. до 10 млн рублей.
Подтвержденные обстоятельства
Распределение результатов оказалось неоднородным: 63% клиентов получили положительную доходность, но у 5% инвесторов убытки превысили 10%. Еще треть клиентов понесла меньшие потери или сохранила капитал без прироста.
Из инвесторов с положительным результатом большинство получило умеренную доходность от 0,1% до 6,7% годовых. Обогнать ориентир в виде индекса полной доходности государственных облигаций смогли 13% инвесторов.
Регулятор отдельно отметил, что лучшие результаты показали клиенты, включавшие в портфель паи паевых инвестиционных фондов. Средняя доходность таких инструментов для неквалифицированных инвесторов за три года составила 17,9% годовых.
Контекст
Эти данные важны на фоне роста интереса к фондовому рынку. Большой приток на брокерские счета не означает, что самостоятельные инвесторы автоматически получают доход выше вкладов или инфляции.
Почему это важно
Для граждан практический вывод в том, что риск и результат зависят от структуры портфеля, горизонта, комиссий и поведения инвестора. Для брокеров такие оценки важны как проверка долгосрочной ценности услуги для клиентов.
Что остается неизвестным
В исследовании есть методологические ограничения: Банк России указал, что данные разных брокеров могут рассчитываться по разным методикам, а часть купонов и дивидендов могла не учитываться, если выплаты сразу выводились на банковский счет.
подтверждено: 3.
-
Подтверждено
Средняя годовая доходность брокерских портфелей розничных клиентов за 2023–2025 годы составила 2,9%.
-
Подтверждено
Положительную доходность за период получили 63% клиентов.
-
Подтверждено
У 5% инвесторов убытки за период превысили 10%.
Показать все источники Скрыть источники
